越狱第四季

【观点】申银万国：保税区库存持续去化，橡胶短期预计偏强_我的网站

一 |     　　9月2日，国产GPU四小龙之一的燧原科技正式开启科创板申购，拟募资60亿元。这家深耕AI芯片赛道的硬核科技企业，成功站上资本市场的核心舞台。而燧原科技的亮相，仅仅是本轮A股科技IPO盛宴的开端。　　半导体领域IPO梯队已然成型，优质企业密集闯关资本市场。    天胶：国内外新胶开割推进，胶水产量持续释放，降雨仍影响割胶节奏。被誉为“广州第一芯”的粤芯股份，已于6月中旬提交注册申请；存储主控芯片龙头英韧科技紧随其后，在7月初进入交易所问询阶段。保税区库存持续去化，国内供应压力减轻；需求端夏季偏淡，轮胎开工支撑有限。

二 | 其中最具分量的当属长江存储控股，其IPO申请于8月21日获受理，330亿元的拟募资规模，有望刷新科创板募资纪录。厄尔尼诺预期仍存，或限制后期供应预期，合成胶持续走强，短期天胶走势预计持续偏强。　　算力赛道同样高手云集，国产算力基础设施龙头超聚变蓄力冲刺上市，腾讯持股的云豹智能全力冲击“国产DPU（数据处理器）第一股”。前者深耕AI服务器与液冷算力底座，后者实现400Gbps DPU规模化落地，补齐算力硬件的国产关键环节。

三 | 　　机器人赛道更是百花齐放。人形机器人独角兽乐聚智能、四足机器人标杆企业云深处、单孔手术机器人龙头术锐股份，以及特斯拉Optimus核心传动供应商新剑传动，均已迈入IPO倒计时。

四 | 　　除此之外，各细分硬核赛道龙头纷纷提速上市进程。

五 | 高端无人机领军企业腾盾科创、港口无人驾驶龙头西井科技、准“脑机接口第一股”博睿康均处于IPO问询阶段。港股大模型双雄之一的MiniMax，也在5月底完成A股辅导备案，有望成为国内通用人工智能大模型领域“A+H”上市标杆。　　从核心芯片、底层算力，到智能机器人、通用大模型，中国硬核科技企业正以空前密集的节奏登陆资本市场。对于投资者而言，这在捕捉科技成长红利的同时，也需理性甄别技术迭代与行业竞争带来的不确定性，审慎把握投资节奏。

六 | （文章来源：东方财富研究中心）。

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Published on:21:35:14